金融用語英語解説

Sharpe Ratio : シャープ・レシオ

リスク(標準偏差)1単位当たりの超過リターン(リスクゼロでも得られるリターンを上回った超過収益)を測るものです。この数値が高いほどリスクを取ったことによって得られた超過リターンが高いことを意味します。

異なる投資対象を比較する際に、同じリスクならどちらのリターンが高いかを考えるときに役立ちます。

このシャープ・レシオは、リスク調整後のリターンを測るものとして、投資信託の運用実績の評価などにも利用されます。

(例)利回りが15%の投資信託Aと10%のBがあったときに、ポートフォリオリスクがそれぞれ10%と4%、無リスク資産の利回りが2%だとします。

投資信託Aのシャープ・レシオ=(15-2)÷10=1.3

投資信託Bのシャープ・レシオ=(10-2)÷4=2

よって、Bの方が効率的な運用ができていると考えられます。

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